“低风险理财产品持续火爆 抢完国债还能抢什么？”

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经过记者的万敏

随着p2p和在线理财平台相继“曝光”，整个理财市场的风险偏好正在下降。 至今为止一般投资者不太关注的国债，最近上市后空被抢购的现象频繁发生。

那么，除了国债以外，现在的市场上还有那些理财产品备受关注吗？ 银行理财产品、保险企业万能保险等产品收益率持续下降，现在还值得投资吗？ 信誉度仅次于国债的政策性金融债务会成为投资者下一个热门对象吗？ 与这些问题相比，《每日经济信息》记者进行了专题调查和采访。

除国债外，目前还可以购买银行柜台(包括电子渠道)、国开债等政策性金融债务。

事实上，柜台金融债信用等级高、安全性好、交易起点和最小增长单位均为面值100元，能够很好地满足社会公众对准入门槛低、安全、透明、收益适中的债券产品的投资诉求。

年，中国人民银行令[]第3号发布，国开债、进出口债、农发债等政策性金融债务在柜台正式上市，柜台业务品种更加丰富。 根据中央结算企业柜台市场部提供的资料，截至年底，共有8家商业银行取得柜台业务资格，包括4大银行和招商银行、民生银行、北京银行和南京市商业银行，全国共有柜台业务网点5万多家。

以最近通过工商银行卖场和电子渠道上市的一年期国开债为例，其年化收益率为2.55%，比银行存款高很多，而且流动性也已定型，高于国债。

●柜台金融债务的安全性高

中央结算企业数据显示，全年共有27期账面国债、8期政策性银行债券在柜台发行，柜台预估的账面国债和政策性金融债务存量达到100余只。

以最近工商银行销售的国家开发债券为例，年5月4日~6日，通过工商银行渠道和国内营业网点面向个人和非金融机构客户销售“国家开发银行年第11期金融债券”，发行量不超过2亿元。

此次债券简称16国开11，债券代码160211，是一年期固定利率的带利息债券。 上市交易日为年5月11日，债券利息起始日为年5月9日，当期债券每次到期均支付利息，年5月9日本金偿还，利息支付。 债券面值100元，客户认购债券数量为面值100元的整数倍，发行价格为面值100.00元/百元，票面利率为2.55%。

目前，一年期定期存款基准利率为1.50%，部分银行上浮后达到1.75%。 也就是说，这次柜台国家开设债务的票面利率至少比同期高出了0.8个百分点。 以100万元为例，如果购买国开设债务，到期后的收益将比同期高出8000元。

另外，柜台金融债务具备“准政府”的信用等级，在安全性方面不低，流动性也优于国债。

对于证券国债和电子式储蓄国债，在存续期间想换钱时，需要扣除本金的千分之一作为手续费，同时利息收益也将减少。 柜台金融债务可在交易时间内随时交易，流动性高于普通理财产品，收益高于储蓄存款，为稳健型客户提供了投资交易的新选择。

此外，顾客还可以通过把握市场价格波动的有利机会，获得买卖价差收益。

●投资者的认知度提高

比起本月发行的凭证式国债需要“清晨排队”的购买方法，该国债通过电子银行渠道全天候发行，更便于购买。

工商银行相关负责人表示，在发行期内，客户登录工商银行网上银行、(智能手机)银行应用程序或通过营业网点柜台指定用于债券交易的资金账户，即可预约柜台国家开立债券托管账户。

例如，个人网上银行的顾客在登录网上银行后，可以进入“网上债券”环节，在“行情与交易”环节，点击拟购买债券右侧的“购买”按钮，按照提示的操作完成购买。 发行期结束后，柜台国家开立债务流通市场，客户可以通过电子银行渠道和营业网点在交易时间内随时买卖，交易资金实时结算。

年3月1日，国家开发银行发布《国家开发银行柜台金融债务业务公告》(以下简称《公告》)，2月14日央行发布《全国银行间债市柜台业务管理办法》)以下简称《办法》)，扩大国家开发银行柜台金融债务承担机构范围

根据《公告》数据，截至今年2月底，国开行通过工商银行、农行、中行累计发行柜台金融债务12期，共计138.9亿元。 目前，国家银行柜台金融偿债银行最多，发行量最大，发行频率最高，期限最长，券种交易最活跃。

另外，个人投资者还可以在银行柜台购买中国进出口银行的金融债务。 这也是政策性的银行债券，购买、流通方法与柜台国家开设债务类似，但在发行频率上远远低于后者，如果需要购买，请关注大型商业银行的官网和营业网点的销售新闻。

与国债相比，目前柜台金融债务的规模还很小，投资者的认识度也不够。

但是，央行按照上述“办法”启动债市柜台业务的金融机构必须建立投资合规管理制度，了解投资者的风险识别和承受能力，为具备相应能力的投资者提供适当的债券品种销售和交易服务等，大大拓宽投资者投资银行间债市的渠道