“3000点“攻城”倒计时私募齐言时机已到”

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经过记者朱秀伟

私人集团的崛起无疑是a股市场这几年最大的变化之一。 千亿元资产总规模，含蓄市场的局部话语权已经被私募掌握。 因为这个私募的任何动向都值得投资者关注和参考。 特别是上海综合指数在3000点一线徘徊很久的时候。

作为私募行业的顶级论坛，3月24日，“第五届私募基金高峰论坛”在深圳开幕，国内数十家私募基金高管齐聚深圳，共同把握脉年的a股市场。 私人现在最关注什么？ 对于长时间无法攻击的3000点，私人精英们有什么看法？ 对于即将到来的二季度行情，他们又有什么新的看法？ 《每日经济信息》记者在论坛现场进行了调查。

信托有望参加期望交易

私募是否获得合法地位、如何监管以及信托开户等话题一直以来都受到业界的关注。 基金修订草案被公开征求意见，很多问题确定后，行业观察力开始转移。

根据《每日经济信息》的调查，信托能否参与到期交易，成为了参加此次论坛的众多私募基金代表关注的话题。

与国外市场对冲基金相比，国内私募基金谈不上“完善”。 目前，阳光私募不能参与股指期货的交易，不能进行空交易。 随着规模的扩大，私募股权已经不容易获得超额收益，其中一些大型私募股权收益率已经低于私募基金。 特别是一些交易型基金经理，规模超过5亿就“玩不开”。 在这种情况下，参与的期望意味着要突破领域的瓶颈。

现在曙光已经出现。 在“第五次私募股权基金峰会”分科会上，一位与会者表示，阳光私募股权基金有望在近期获准参加股票期货。

“据我了解，银监会最近多次召开会议，参与的有期货企业、中金所及信托企业等，首要讨论的话题是信托企业参与股指期货交易，征求各方意见。 ”在量化投资分科会上，一位私募社长向记者透露。

他认为，近期可能会发布有关信托企业参与股指期货交易的指引。 这意味着目前走国内主流信托路线的私募可以参与股指期货的交易，相信在不久的将来，真正意义上的对冲基金有可能诞生。

“目前，信托不能参与期望交易。 个人账户和企业账户现已加入，从近一年的交易来看，收益不错。 无论是对冲还是纯粹的投机，我们都有尝试，所以我们现在期待着信托能够参与期指交易。 ”这位理工类出身的私人经理表达了强烈的期待。

深圳挺浩投资总经理康浩平有着同样的经验。 他在《每日经济信息》中表示:“虽然挺浩投资实际上做好了股指期货和套期保值的准备，但信托无法开设股指期货账户，所以只能做阳光私募商品。 但是，我们从去年开始就在做准备。 另外，去年10月通过专家的产品开始了套期保值的实践。 迄今为止，该套期保值组合经过4个多月的实践，盈利近20%。 ”。

然后，介绍了其操作方法。 “我们所做的套期保值实践是在现货市场构建股票组合，在期货市场进行空期指。 如果大盘上涨3个百分点，我们组合起来上涨4个百分点，我们就赚1个百分点； 大盘下降3个百分点，我们的组合就会下降2个百分点，组合还是会赚1个百分点。 这样，针对大盘表现的下跌风险，可以提高比较好的业绩。 最大的风险是看你的组合能否战胜大盘。 ”

私募有望在短期内攻下3000分

在经历了两周的“苦战”后，a股本周回升势头，上海综合指数周五收于2977.8点，再次接近3000点大关。 下周能否一下子突破，也是与会的私人精英们最关注的。 对此，《每日经济信息》采访了几位特邀嘉宾。

调查结果显示，受访的几位私人经理认为，短期上海综合指数突破3000点的概率极高。

翼虎投资总经理余定恒对接下来的行情非常乐观，他说:“我认为突破3000点没有问题。 从现在开始变得乐观了。 ”

他认为，虽然上周a股集中出现了这么多负面消息，但大盘能够支撑住，表现出极强的下跌阻力，证明了a股的估值水平非常合理，有很好的投资价值。 其次，通货膨胀目前已得到抑制，政策预期也逐渐明朗，不必担心政策有较大波动。 另外，对经济增长率下降的担忧也随着回暖，新开工项目如期进行，保障性住房建设扩大，中西部地区大量新开工项目的落实，逐渐缓解。 “本周，我们看到房地产、保障性住宅相关的板块非常活跃。 所以，市场恢复到原来振动上升的格局。 ”

对即将到来的第二季度行情，余定恒也非常乐观。 “第二季也经常看。 第一步看3200点，第二步看3500点~3600点。 ”

“我想浪会很高，但是3000点也没有压力。 ’广东省西域投资董事长周水江也持同样看法。 他看大盘的理由也是因为他认为，连续的利好空的打击，大盘不会大跌，“应该会朝着上涨的方向上升”。

周水江表示，上冲后指数仍将回调，但再跌也不会超过2800点。 “例如，银行去年的市盈率为1.3倍，但今年翻了7、8倍，没有下跌的空之间。 ”

持有相似观点的是深圳龙腾资产董事长吴险峰。 然后，在突破的过程中，他提醒说:“它们行得通，它们是主线，这需要仔细考虑和注意，但结构机会相当难以捕捉。”

正如吴险峰所说，这一段时间，市场热点的持续性很差，很多时候都是一日游。 在私募们眼里，下一个市场有那些机会？

“各板块都有潜在的机会。 特别是市值小一点，有故事的企业值得进一步挖掘。 整个第二季度，期待着资源类、新兴产业、高额的费用、通信，其中特别期待着通信领域。 “十二五”期间通信领域投资非常确定，这个领域非常稳定，是未来两三年最具针对性的领域，备受市场关注，通信设备有机会。 ”周水江说。

余恒经常看到的是低估值品种，“我认为还是以银行、房地产为主的低估值板块，以及前期被政策压制的板块。 ”

本周，房地产、保障性住房等相关上市企业均取得良好成绩，余定恒认为城投类企业仍值得关注。

“保护室一直以来大家都很担心，但我想不用担心。 因为政府重视，所以在军令状上签字，在政策上得到保障。 另外，在资金方面，政府只出一部分，其他的钱可以通过社会多渠道融资处理。 银监会与保障房相比还有一条规定，地方城投企业有可能放开保障性住房贷款，因此城投性质的企业值得投资者关注。 ”

吴险峰坦白说，目前龙腾资产的仓库很重，“如果没有系统性风险，硬要把仓库放重。” 关于未来板块有机会的事，他提供了投资思路，正在寻找大中央企业的中小企业。 “这样的企业有很强的想长大的冲动。 因为今年9月有很大的限度，中央企业必须从120家以上缩小到70家左右。 ”

关于即将到来的二季度行情，他认为市场还是没有系统性风险，也有整体机会，或者会迎来震荡上升。

私募精英观点的摘要

深圳翼虎投资总经理余定恒:

突破指数3000点也没问题。 第二季第一步看3200点，第二步看3500点~3600点。

看看板块——以银行、房地产为主的低估值板块，以及前期被政策压制的板块。 城市投资类企业也值得关注。

广东省西域投资董事长周水江:

指数——3000点没有任何压力。 回调时再跌也不会超过2800分。

板块——第二季度期待资源类、新兴产业、高额费用、通信，其中尤以通信领域为甚。

深圳龙腾资产董事长吴险峰:

市场——如果没有系统性的风险，硬要重仓。 第二季度还是没有系统性风险，或者将迎来震荡上升。

寻找板块——大中央企业的中小企业。

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