“互联网小贷资金端收紧 平台盈利能力大受影响”

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【按编辑划分】小额贷款企业监管部门对暂停新建互联网小额贷款企业没有特定场景的委托，暂停发行未指定用途的互联网小额贷款……近日，互联网金融风险专项整治工作指导小组办公室、 p2p网络贷款风险专项整治工作指导小组办公室联合发布的《关于规范整治“现金贷”工作的通知》指出，在现金贷领域“一石激起千层浪”。 据拆除，成千上万的平台面临着大扫除。

随着现金贷规则的落地，现金贷领域必将迎来变局、大调整、大洗牌。 那么，在监管日益严格的背景下，领域未来的道路、机会在哪里呢？ 对此，记者每次采访相关公司、专家等时，都想要描绘现金贷领域当前的“阵痛”和未来的“新生”。

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这几天，因现金贷款管理细则落地而引发的“巨大地震”持续发酵。

“规范整顿现金贷通知发出后，企业也在研究监管精神，合规性一定是主要的。 ”刚刚获得融资的企业宣传负责人对《每日经济信息》记者说。

近日，设在央行的网络金融风险专项整治工作指导组办公室和银监会的p2p网络贷款风险专项整治工作指导组办公室联合发布了《关于规范整治“现金贷款”工作的通知》(以下简称“通知”)，全方位发放网络小额贷款

广州互联网金融协会会长方赞指出，在融资杠杆限制的情况下，放贷规模受到限制，互联网小贷的盈利能力受到较大影响。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼告诉《每日经济信息》记者，在目前的配套贷款模式下，许多小银行实际上已经成为通道，按照《通知》的要求，银行无法外包信用征信等核心业务，业务不符合规则的平台将消失

在资金方面，上述《通知》提出要加强小额贷款企业资金来源的审慎管理。 禁止以任何方式非法筹集资金或吸收公共存款。 禁止通过互联网平台或者地方各类交易场所销售、转让和变相转让本公司的信用资产。 禁止通过互联网向新闻中介机构贷款。

网络贷款的资金来源一般包括自有资金、p2p资金、银行、信托等持卡机构提供的资金、资产证券化资金。 以趣店为例，国泰君安研究所银行集团邱冠华等在研究报告中分析了短期贷款的资金来源情况。 除自有资金外，p2p、abs、信托和银行为其四大主要资金来源，其中p2p资金6.7%，民间金融资产交易平台(异地abs等)资金37.1%，信托资金25.6%，银行资金3.7 )

从以上数据可以看出，趣店的资金来源中，来自金融资产交易平台的资金占有率最大。 对于中小企业杠杆率，各地监管均有相关限制，但通过发行abs、转让金融资产交易平台收益权等方法实现资产表示法，中小企业可以规避杠杆率限制。

另外，根据《通知》，以贷款资产转让、资产证券化等名义融入的资金应当与表内融资合并计算，合并后融资总额与净资本的比例将暂时按照当地现行比例规定执行，各地将进一步放宽小额贷款企业融入资金的比例规定或

国泰航空研究所的银行团队指出，迄今为止，通过abs等方法“出表”绕过杠杆限制的行为已经不可能。 “实质大于形式”表示，基本上，如果是融为一体的资金，将与表内融资合并计算杠杆率，对小贷平台的业务拓展有相当大的影响。

方赞表示，在《通知》发布之前，理论上网络贷款可以通过债权转让、资产证券化等方式无限扩大杠杆效应。 但是，目前根据《通知》的要求，无论资金来自何处，都必须纳入融资总额进行融资杠杆统计，并且融资杠杆必须符合地方政府的相关规定。

“目前，全国最高融资杠杆翻倍，即使网贷平台注册资金5亿元，以全国最高融资杠杆计算，放贷规模也不得超过15亿元，严重影响盈利能力。 ”方赞这样说道。

除了通过自有资金、资产证券化等方式获取资金外，现金贷平台还与银行等持牌金融机构合作放贷，即所谓的“配套贷款”模式。

通过在兴趣店借书，可以了解与银行、支出金融企业等持卡机构合作的具体方法。 银行利用趣店信用判断模型筛选潜在借款人，参考趣店对申请人的信用状况判断及其建议的信用额度决定是否批准贷款。 银行直接向借款人提供资金，借款人向银行偿还本金和利息。 银行扣除属于他们的资金后，剩下的钱就是兴趣店能拿到的费用。 如果借款人逾期，趣店有义务向银行偿还所有逾期金额。

另一家a股上市企业二三四五也与挂牌金融机构合作获得资金，开展现金贷业务。 据新闻报道，在二三四五与持卡机构的合作中，二三四五现金贷平台提供互联网信用查询，持卡机构除了对贷款客户进行央行信用查询外，还提供二三四五确认信用额度、申请贷款解决等服务，并提供二三四五

此次《通知》对配套贷款模式提出了严格要求。 银行领域的金融机构与第三方机构合作开展贷款业务时，不得外包信用审查、风险控制等核心业务。 “贷款补助”业务应当回归本源，银行领域的金融机构不得接受无担保资格的第三方机构提供的增信服务和兜底承诺等变相增信服务，第三方合作机构应当要求并保证向借款人收取信息费。

“以前是和银行合作的，我们的风控是辅助的，终审在银行手里，是否出钱，决定权在他们身上。 我们向银行收服务费。 ”刚刚获得融资的企业公关负责人向《每日经济信息》记者表示，“通知”发出后，企业也在研究监管精神，合规肯定是主要的。

“融资支持平台为银行提供了风控模式，平台数据量有限，未接受完善的融资周期检验。 这本身有很大的风险。 ”董希淼告诉《每日经济信息》记者，正如此次《通知》中明确表示的那样，银行不能外包信用征信、风险控制等核心业务，绝对不能做现有的不合格平台。 是合作，不是替代。 在现有的补助贷款模式中，许多小银行实际上成了通道。 贷款回归本源，未来的贷款可以提供指南、数据参考的服务。 ”

“信用支持平台可以向卡公司提供来自顾客的支持、风险数据的参考等服务。 重要的是，资金不能见底。 一旦触底，银行将成为资金通道。 ”苏宁金融研究院网络金融研究中心主任薛洪言对《每日经济信息》记者说。

一位金融科技企业高管对《每日经济信息》记者表示，《通知》的核心点是银行要想自己进行风控，就必须建设自己的风控能力。 “这次的‘通知’很严格，今后很有可能挑战补助贷款机构。”