“涉嫌金融诈骗 七部门叫停代币发行融资”

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经过记者肖乐、嘉运可

对ico(initialcoinoffering )监管的重锤终于落下。 9月4日，央行等7个部门发布公告，认定代币发行融资本质上是未经批准的非法公开融资行为，涉嫌非法发行代币券、非法发行证券及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。 公告发布之日起，各类代币发行融资活动应当立即停止。 完成代币发行融资的组织和个人应当作出清算等安排，合理保护投资者权益，妥善处理风险。

业内人士对《每日经济信息》记者表示，这意味着国内所有虚拟货币的发行都被禁止。

据记者介绍，ico是指通过发行虚拟令牌，募集比特币和以太坊等数字资产，进行云基金。 今年下半年，ico融资活动大量出现。 根据国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《上半年国内ico快速发展情况报告》，通过委员会监控的43个平台完成的ico项目累计融资规模为63523.64btc (比特币)、852753.36eth )及部分 按年7月19日0时的价格换算，折合人民币共计26.16亿元，累计参与人数达到10.5万人。

实际上，在此次中央银行等7个部门认定之前，社会上对ico的正当性一直在讨论之中。 这次的7部门公告对ico表示了确定性。 代币发行融资本质上是未经批准的非法公开融资行为，涉嫌非法发行代币券、非法发行证券及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。 代币发行融资采用的代币或“虚拟货币”不由货币当局发行，不具有法律补偿性和强制性等货币属性，不具有与货币同等的法律地位，不应该作为货币在市场上流通采用。 国内以发行代币的形式首次出现了包括代币发行( ico )在内的大量融资活动，投机盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。

中央民族大学法学院教授、中国科技金融法律研究会副会长邓建鹏在接受《每日经济信息》记者采访时表示，根据项目发起人的主观意图，ico项目首先存在两种法律风险。 一是项目发起人正在真正进行区块链相关创业，这可能会导致非法集资行为，情节比较轻微。 二是项目本身属于欺诈性质，“市场上这类项目比例较高，80%以上以非法占领为目的。 这是诈骗罪，情节严重。 ”

此外，邓建鹏还指出，此前在代币交易过程中，项目发起人持有的代币数量较多，如果存在与其他货币炒股团队联合控制货币价格的行为，则涉嫌非法经营罪和扰乱市场秩序。

根据七部门联合发布的公告，从9月4日起，各类代币发行融资活动必须立即停止。 完成代币发行融资的组织和个人应当作出清算等安排，合理保护投资者权益，妥善处理风险。 有关部门将依法严厉打击不停止的代币发行融资活动以及已完成的代币发行融资项目中的违法行为。

据《每日经济信息》记者介绍，今年7月25日，美国证券交易委员会( sec )发表了比较代币“dao”的调查报告。 报告指出，虚拟组织发行和销售数字资产受美国联邦证券法监管。 特定交易是否涉及证券的发行或销售，不取决于所采用的说法和技术，而取决于交易的经济事实。 调查报告将虚拟组织“the dao”发行的令牌视为证券。

根据上述调查报告，除非获得比较有效的豁免，否则基于分布式账本或区块链技术的证券发行和销售必须登记，未登记的发行行为将因违反证券法而受到处罚。 另外，如果提供这种证券交易的交易所也未被免除，则需要进行登记。 登记规定是为了保证投资者投资的产品得到妥善披露并监督审查投资者的保护 8月28日，sec又发布关于防止ico诈骗的警告，指出可能存在“上调出货”和“市场操作”等诈骗手段。

据记者观察，在监管日益严格的背景下，美国平台已经清算了ico项目。 日前，美国一家创业企业protostarr宣布中止ico项目，并宣布将返还通过云基金募集的以太坊。 据protostarr称，sec就8月24日发放protostarr令牌的案件与他们取得了联系，在咨询了多位律师后，protostarr最终决定放弃发放令牌。

迄今为止，protostarr招募了119.5以太坊。 返还将从9月2日开始，投资者此前支付的ethereum将返回原钱包地址。 企业表示:“我们缺乏必要的资源，我们正在开发以中心为中心的应用程序。 它还挑战了sec对ico项目的调查和证券法上的解释。 ”。

事实上，迄今为止许多国家都提出了ico风险。 7月31日，以色列比特币协会( iba )就ico发表官方公开声明称，声明称，目前针对该行业的监管定义尚不明确，合理的基础设施不足，投资者不容易维护自身权益。 将来，政府很可能会着手某个特定的项目和整个领域的监管，这有可能会危害到其持续的运营。

与美国一样，新加坡金融管理局( mas )日前宣布，如果代币出售符合mas对证券的定义，将触发相关要求，包括在代币出售开始前需要向mas提交招股证书。 mas还表示，这些令牌的“发行人和中间商”需要得到批准许可。