“贵阳银行将登陆A股 中小微贷款占比近八成”

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◎经过记者郝莉苹果

贵阳银行登陆a股之旅终于迎来了最后时刻。

近日，贵阳银行发布《招股证书》，宣布8月3日进行网上演出，8月4日进行网上购买和网上购买，发行股票代码“601997”。 此次公开发行股票不超过5亿股，全部公开发行新股，因此发行完毕后总股本不超过22.99亿股，发行后股票占企业股份总数的比例为21.75%，发行募集资金扣除发行费用后，全部用于补充资本金。

《每日经济信息》记者观察到，贵阳银行由于其独特的资产负债结构，其利差处于较高水平。 另外，其业绩数据也已明确，今年一季度实现净利润8.12亿元，比去年同期增长19.04%。 与此同时，贵阳银行的不良贷款率也上升很快。 年末，该银行不良贷款率为1.48%，比上年末上升0.67个百分点，企业不良贷款均来自中小微型公司。 ~年，贵阳银行中小微型公司贷款占比分别为77.03%、77.31%、78.54%。

曲折的上市道路

早在2007年，贵阳市商业银行就开始了上市准备工作，当地政府为推进此事成立了指导小组。 年，贵阳商行召开了年度第二次临时股东大会，审议并通过了上市相关议案的更名和公开发行，完全办好ipo的内部手续后，才得以正式开辟上市之路。

这条路走了很多年，直到去年12月，贵阳银行a股ipo项目经证监会评委会会议审核后无条件通过。 “上市进程从审查阶段进入发行阶段，标志着主业上市事业取得新突破。 ”贵阳银行董事长陈宗权在年报董事长致辞中表示。

贵阳银行于1997年4月15日在原25个城市信用社的基础上成立，成立时的名称为“贵阳城市合作银行”，1998年更名为“贵阳市商业银行股份有限公司”，年更名为“贵阳银行股份有限公司”。

贵阳银行成立时的注册资本为2亿元，自2000年起经过5次增资增资扩股，现有注册资本约17.99亿元。 根据贵阳银行《招股证书》，截至招股书签署日，贵阳银行股东总户数为8952户，其中法人股东275户，持股比例为总股东的87.71%，自然人股东8677户，持股比例占总股东的12.29%。

股票发行前，贵阳银行第一大股东为贵阳市国资企业，持股比例为19.46%，第二大股东为贵州产业投资企业，持股比例为8.34%，第三大股东为遵义市国资企业，持股比例为5.56%。 5亿股发行完毕后，贵阳银行前三大股东持股比例将分别为15.23%、6.53%、4.35%。

收入结构单一

根据上述《招股证书》，截至去年12月31日，贵阳银行资产总额约2381.97亿元，股东权益141.34亿元。 贵阳设有总行营业部和137家分店，贵州其他地区有8家分店、27家分店，四川成都市有1家分店、4家分店。

顺便说一下，年1~3月，实现了归属于母公司股东的净利润8亿1200万元，比去年同期增长19.04%。 这个增长率远远高于大多数上市银行的同期水平。

和许多商业银行一样，贵阳银行营业收入中最重要的来源是净利润收入，年、年、年的净利润收入分别占营业收入的88.59%、90.83%、105.34%。 但是，这种收入结构也面临着一点风险。

“将来，存款贷款的收益和收益将变窄，可能会面临净利率收入下降的不利局面。 》贵阳银行在《招股证书》中还表示，面对利率市场化，贵阳银行的存款或贷款利率定价能力和定价经验存在一定不足，市场提供的风险管理手段相对有限，利率市场化可能会对财务状况和经营业绩产生不利影响。

根据上述“招股证书”消息，年、年、年贵阳银行净利润差距分别为3.48%、3.93%、3.45%。

对此，贵阳银行也表示，未来高净利润差存在不可持续的风险，“未来利率市场化将加剧银领域的竞争； 宏观经济、金融市场的变化导致本银行贷款质量下降本行快速发展战术发生较大变化，或高管未能制定较为有效的业务扩张战略等一些事项，可能会降低未来本行的净利润差距，影响发行人的经营业绩。 ”

次品率逐年上升

贵阳银行年报显示，截至年末，企业存款余额1809.87亿元，比上年末增长38.74%，贷款余额831.74亿元，比上年末增长18.70%。 在存款余额所占比例中，活期存款所占比例约为60%。

活期存款由于其价格较低，是银行争夺的要点。 贵阳银行有很高的纯利差，与存款结构有直接关系。 截至年12月31日，贵阳银行3个月内即时到期存款占客户存款总额的73.68%，3个月以上1年内即时到期存款占客户存款总额的15.16%。 资产结构中，长期资产占比较大的比例，一年期以上贷款余额占贷款总额的比例为52.78%。

贵阳银行表示，随着国内居民支出趋势不断提高，国内投资方法和品种越来越丰富，银行一旦发生无法保证短期存款稳定性的重大事情，客户可能会集中提取存款，银行也有可能面临流动性风险。 如果不能维持存款的增长，大量客户集中提取存款，或者在存款到期后不再继续存款，可能会对本银行的流动性、财务状况和经营业绩产生严重的不良影响。

在贷款集中度方面，截至去年12月31日，排名前10位的借款客户贷款总额为50.68亿元，占贵阳银行客户贷款总额的6.09%，占监管资本的28.35%。 “如果发放给本行前十大借款客户的贷款质量恶化，可能会对本行的资产质量、财务状况、经营业绩造成重大不良影响。 ’据贵阳银行称。

贵阳银行年报显示，截至年末，贵阳银行不良贷款余额12.34亿元，比上年末增加6.63亿元，不良贷款率为1.48%，比上年末上升0.67个百分点，年和年不良贷款率分别为0.81%和0.59%

“不良率的上升主要是由于整体宏观经济下滑，公司经营困难增大，部分公司逾期不能按期归还贷款本息。 ”贵阳银行解释说。

和许多城商行一样，贵阳银行的主要贷款方向是中小微型公司。 年、年及年，贵阳中小微型公司贷款余额分别为314.18亿元、382.55亿元和455.42亿元，中小微型公司贷款占比分别为77.03%、77.31%和78.54%。

记者观察到，中小微型公司也是不好的要点来源。 根据上述《招股证书》，企业不良贷款均为中小微型公司。