“揭秘3000点以下的傻瓜选股赚钱法”

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私募泽泉投资董事长辛宇说:“投资的核心是价格交易。” 做资金少的小分散，你能赚多少钱，取决于你的身价有多低。 在这里，许多初学者有误解。 举个例子就明白了。 你有一万元。 接下来是两个投资方案。 方案1，买100元/股的股票，卖115元/股。 方案2，买入股票2元/股的股票，以股票2.2元/股的形式卖出。 谁在赚钱？ 正确答案是方案1。 因为方案1的投资回报率为15%，而方案2的投资回报率为10%。 当然，这里只是简单的类比，忽略税金。

那么，你的购买价格是高还是低？ 在a股市场实际上有参考坐标。 例如，实际控制人和控股股东的大部分现金都与一定的买入价格有关。

分析原因

弄清三维结构选择好股票的诀窍就在这里

◎每次经过记者张海尼时

对上市公司的实际控制人和大股东来说，通过二级市场小幅加息是可能的，大量买进是不现实的。 公告称大股东和实质控制人购买本公司股票，但由于这还没等充分买入，股价可能早就被推高了，总盘子有限，所以大股东愿意大额买入时，通常会参加定向增发。

控股股东和统治者之所以乘坐承担增资股份的航班乘车，是因为赚钱的概率很高。

经过投资宝(微信号) mjtzb2)，明确了从3个维度中选出大股东吃大钱的定增股的妙招。

维度1 :增加是否成功

一个名额增加方案从发表到最终实施，需要跨越很多关卡。 需要董事会通过、股东大会通过、审查委员会通过、证监会批准、批准文件的，还可能需要反垄断审查或商务部批准等。 在这个过程中，不仅仅是审查会上的“刺激”，还有降低定价和中止定增额等危险的滩，投资者必须理解。

即使定增案已经在审查会上报告，上市公司也有可能主动撤回。 如果没有被撤回的话，就成了审查委员会能否马上通过的问题。 根据同花顺ifind的统计数据，年度定增案未通过考核会的上市公司有:丰原药业、京蓝科技、凯瑞德、诺普信、博深工具、嘉麟杰、颂宇科技、千山药机、旋极新闻、联创股； 年度有*st兴业、盛屯矿业、金城股份、法尔胜、恒信移动。 截至5月底，定增案未通过评审会的上市企业为三联商社和唐人神。 当然，比起顺利通过审查会的企业，未通过的企业更是极少数。

维度2 :定价背后的游戏

包括价格固定、数量固定、募集资金总额、投资等在内的固定增额方案对被认购者的解体非常重要。 因为仔细想想，固定价格的形成过程，说白了就是游戏。

第一种情况是对实际控制人或控股股东不参与的定增项目保持警惕。

此时，实际控制人或控股股东与中小股东处于同一战线，存在两个方面的博弈。 一个是老股东和定增股东之间的博弈。 另一方面，是固定增机构之间的游戏。 在前者的游戏中，对旧股东来说，定价当然越高越好。 在相同的融资额下，定价越高，新股发行数量越少，旧股东所持股份的稀释程度越低。 在后者的游戏中，当然投标额高的机构可以抢夺增资股份。 这两个游戏肯定都指向一个结果。 相对较高的固定价格。

精功科技于年9月27日公布了定增方案。 根据预案，企业以12.94元/股的底价向10名以下特定对象进行4650万股以下的非公开发行，募集资金不超过5.8亿元。

年5月23日，企业私募股权发行情况报告及上市公告显示，企业此次增资额46397.20万元，远少于当初编制的4650万股，为772万股。 这是因为，企业根据发行对象估算订单价格，按照价格优先顺序，最终明确的发行价格为60.10元，相当于发行底价12.94元的464.45%

在股票固定增资解禁流通前，企业进行了两次转移，一次为10转10，一次为10转5派1元(含税)。 据此计算，定增股东的价格为19.97元。 然而，年5月24日，迎来解禁期的4家定增股东悲哀地发现，当天抛售，亏损超过3成——当天精功科技以13.33元开盘，最高价格13.83元，收盘价13.39元。

第二种情况:实际控制人或控股股东承担的定增含利高。

此时，实际控制人或控股股东与中小股东对立。 同等募集金额下，对中小股东来说，定增价越高越好；对实际控制人和控股股东来说，定增价当然越低越好。 但是，如果定增价格过低，定增方案将被中小股东否决。

经过投资宝(微信号) mjtzb2)，广济药业于去年8月24日公布了股票非公开发行预案。 根据预案，企业拟以11.20元/股的价格向控股股东长投集团及其管理的产业收购基金合作公司发行4910.71万股以下，募集5.5亿元以下。

但是，此次增加在大股东回避表决的情况下，于年3月23日被中小股东否决。 重要的原因是中小股东觉得定价过低。 与11.20元的定价相比，截至去年3月22日已收回，广济药业股价报21.89元。

和广药业一样，今年以来，兰州黄河、华茂股、博通股等多家上市公司的重组和增资计划，因中小股东意见未能通过股东大会。

最后一种情况是实际控制人或控股股东与其他机构一起购买增资股。 此时，实际控制人或控股股东通常采取追随战略。 也就是说，机构以什么价格购买，实际控制人或控股股东也以同样的价格购买。 因为，实际的统治者和控股股东本身也是矛盾的。 在同等融资额下，定增额越高，发行股份越少，对持股的稀释效果越小，但定增额越高，新股被覆盖的风险也越高。

从认购者开始，考虑定价的形成过程，必然会得出实际控制人或控股股东承担的定价是价格相对合理的结论。

维三:现金预约的安全界限很高

实际控制人或控股股东希望通过大额增资获得自己的股份，可以注入资产或用现金购买以换取股份。 两者一般都锁定三年，但从想搭便车的中小投资者的角度来看，实际控制人和控股股东现金认购增股的安全界限更高。

通过以上三个维度的解体，显然，如果想避开定增过程的许多危险地带，定增已经成功实施的股票，想要拿到相对较低的价格，就必须找控股股东或者实际控制人来承担增资股东的认购方法来看。 基于这样的解体，选择比较可靠的目标可以在以下三个条件下进行。 1 .定增成功； 2 .认购者为控股股东或实际控制人，从现实情况看，控股股东或实际控制人有时通过固定增股承担主力，且高管或员工持股分享极小部分固定增股。 3 .现金认购金额超过1亿元。

投资的机会

◎每经记者何建川谢宏辰

根据投资宝(微信号) mjtzb2)的统计，每年、年度以及每年1~5月发布增资计划时，控股股东或实质控制人)高管和员工持股计划)承担，已实施的增资股票的收益率超过9成。 那么，现在有可以参加的投资机会吗？ 因此，每次投资宝(微信号) mjtzb2)都以成功实施增资、由统治者或控股股东承担、认购金额超过1亿元为条件，筛选出4只股票供投资者参考。

红色太阳:募集10亿资金帮助变革

在领域遭遇寒冬的时候，有上进心的大股东和企业管理层已经开始行动。 此时实施定向增发，获得大量融资，首先可以拥有足够的现金度过领域的寒冬，领域转暖后复制成功； 第二，在领域经济衰退中，可以积极推进企业转型，寻找新的利润增长点。 红桑( 000525 )就是一个例子，企业通过增资10亿3800万元的资金，积极推进创新转型。

年11月，红太阳公布了不公开的股票发行预案，今年2月增发股票上市。 根据增资方案，此次非公开发行价格为14.12元，发行量为7352.60万股，共募集资金10.38亿元，扣除发行费用后的净额用于补充流动资金和偿还债务。 值得观察的是，此次增发由企业的第一大股东南京第一农药集团承担。 发行完毕后，南京第一农药集团持股数从2.27亿股增加到3亿股，持股比例从44.75%上升到51.75%。

经过投资宝(微信号) mjtzb2)观察，红色太阳推进创新转型的决心引起了知名私募股权众泉的投资和冷静投资的兴趣，两大私募股权于今年4月中旬对企业进行了联合调查。

海陆重工:董事承担补贴增资

内部人预约企业增资时，重要的考虑因素之一是企业的股价表现。 根据投资宝(微信号) mjtzb2)的观察，海陆重工( 002255 )在成功固定加息后，随着股市的大幅波动，股价曾3度接近固定加息，但最终以大幅反弹告终。

年10月，海陆重工完成了定增。 企业向钱仁清等19名股东通过股票发行和现金支付方法购买所持格锐环境100%的股份，向海陆重工董事徐冉非公开发行股份募集补助资金。 投资宝(微信号) mjtzb2)表示，海陆重工董事徐冉以1亿4000万元认购辅助股。 徐冉不仅是企业的董事，还是海陆重工的控股股东，也是实际统治者徐元生的儿子。

目前，企业正在向节能环保行业进行战术变革。

根据投资宝(微信号) mjtzb2)的观察，去年6月股市大跌后，海陆重工依然没有跌破定价，特别是今年以来股价三度接近定价，但都没有下跌。 并且，基于对企业未来的期望，海陆重工董事、副总经理潘建华自去年12月以来两次增资企业股，共增资15万股，均价8.77元。

理工类:重组为环保业务

理工环科( 002322岁)，原名理工监测，企业于年12月发表重组草案，计划进军环境保护行业。 控股宁波天一世纪投资有限责任企业(以下简称天一世纪) )和实际控制人之一周方洁现金认购了企业募集补助资金发行的全部股份。

顺便说一下，私募的大人物王亚伟也在这家企业的转型上投入了大量资金。 年一季度报纸报道，王亚伟管理的昀泽证券投资集合资金信托计划出现在企业前十大股东名单中。 到年第一季度末，该信托计划持有企业208万股股份。

据投资宝(微信号) mjtzb2)观察，进入年后，企业迎来了多家机构的调查。 企业《投资者关系活动记录表》显示，仅今年1月，企业就迎来了泓盛理财、天弘基金、申万宏源研究等多家机构投资者调查。 今年3~5月，华泰证券和中投证券等机构投资者对企业进行了调查。 6月15日的企业《投资者关系活动记录表》显示，民生证券、smc中国基金、上海中植鑫荞、东方证券、北京新安富及沪深梧资产联合调查企业聚焦企业并购资产运营情况和企业未来战术的快速发展方向。

羚牛制药:以增发价格构筑安全界限

塔利班制药( 600285 )于年4月24日发表了非公开发行股票预案。 企业拟以8.41元/股的价格向河南羚锐集团有限企业)以下简称羚锐集团)等非公开发行股票发行5945万股，募集5亿元资金。

经过投资宝(微信号) mjtzb2)，观察到参加这次增发预约的客户都是企业内部的人。 其中，特文锐集团为企业控股股东，冯国鑫为特文锐集团董事，熊伟和吴希振为企业董事，李进为企业副总经理，叶强为企业董事会秘书。 另外，羚羊的资金管理是董事、监事、高管以外的骨干员工购买的资金管理计划。

顺便说一下，从企业公布增发计划到增发股票上市的这段时间，企业股价跨越了牛的熊市，股价波动区间从最高的17.91元至最低的8.7元。 截至6月24日，企业收盘价9.95元，比定增价上涨18.3%。

渤海证券曾发布研究报告称，企业向控股股东、高管、核心员工增发5亿元，具备较高的安全边际，释放了管理团队对企业未来快速发展的强烈信心。