““央企改革”再入风口”

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五一节结束的第一个交易日，“神船”、“神钢”、“神通力”、“神油”的上涨将成为“护身侠”，将指数由弱变为强。 虽然a股市场的巨大冲击没有变化，但依然收获了5月的“开门红”，市场盈利效果整体萎缩，局部热度不会下降。 在经历三、四月剧烈上涨后，在监管紧缩、新股供给增加、稳定增长政策加强和改革预期增强的双重因素交织下，指数呈现波动加剧、小幅缓慢上升的格局，改革预期强烈的“央企股”成为一大看点

中央企业的改革主题不断发酵

5月初，指数略有走弱，但在政策利益的支撑下，局部热点不存在。 中央企业概念股整合经历了短暂的休整，昨日风云再起。 武钢股、宝钢股、中国重工、国电电力、国投电力、中国建筑、一汽轿车等9股上涨，中国船舶、中国联通等股大涨，由此在国防军工、公用事业、钢铁、建筑建材等领域股价上涨。 由此，尽管指数波动剧烈、个股分化，但盈利效果依然突出，a股5月开始走红。

节前，央企重组股在“两桶石油”并购传闻的刺激下集体大涨，引发了中国石油和中国石化双双罕见的涨停，引发了中国单线、中国重工、中国联通等多家并购预期的央企股涨停潮。 a股市场出现了明显的“二八”分化。 然而，国资委和“两桶油”纷纷曝光谣言。

根据昨天的市场演绎，出资并不停留在这面偃旗上。 此前，中国南车和中国北车也澄清了合并传闻，但随后因合并，股价上涨了两倍多。 中投与国家核电的合并也引起了核电板块的强烈演绎。 频繁上演的超期待市场的业绩，促使市场对其他潜在的央企重组概念股产生了怀疑。 日前，包括三大石油企业在内的中央企业高层换届，引发了更强烈的改革期待。

广发证券表示，考虑到南北汽车合并前的多次传言和澄清，以及之后明显的赚钱效应，目前央企整合的预期行情还不够，央企改革主题行情持续发酵。 国泰证券也指出中央企业改革主题的行情将持续。 目前，央企改革试点工作正在加速推进，央企整合进程随改革加快，建筑工程、机械装备、造船、钢铁冶金有色、电信设备等行业央企首先受益。

振动不改变牛的结构

即使行情剧烈震荡，且政策方面暖风频繁，也不会出现局部热点不足的情况。 昨天，中央企业股价上涨，除了受改革期待的推动外，也与稳定增长政策的加号期待有关。 4月30日召开的中央政治局会议提出了多方面的稳定增长政策，震动了基础设施相关公共事业、钢铁、建筑装饰等板块的形成。

经《京津冀协同快速发展规划纲要》批准，昨天早上，京津冀一体化指数直线上升至4%以上，一度收大盘，随后涨幅收窄，但收盘价上涨2.42%。 电力指数上涨7.7%，居涨幅排行榜高位，近三分之一的电力股涨停，备受瞩目。

值得注意的是，昨天的二八分化再次出现。 在沪市上涨0.87%的情况下，前期强势股如乐视网、东方财富、全通教育等调整，创业板乏力，最终下跌0.44%。 由于风险暴露，已经进行了局部调整或开始。

据拆解相关人士介绍，在4月监管措施加强的情况下，短期内涨幅较大的市场将再次受到巨大地震冲击，需要消化压力的新股将再次大量来袭，资金面也将出现波动。 但是，由于基本面好转没有反映在经济数据中，政策缓和的期待很高，长牛结构不会因此而改变。 在此期间，成长股分化，“央企股”具备丰富的机遇。