“净值增速像坐过山车 金鹰核心资源三季度垫底”

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◎经过记者的胖帅

金秋将于10月结束，征战资本市场的各路基金也开始收割战果，纷纷发表了第三季度的报纸。 这个时候，投资者不仅关心冠军的花落在谁家，而且往往对倒数第一抱有好奇心。

《每日经济信息》记者整理基金第三季度报告显示，在超过1500只混合基金中，金鹰核心资源混合型证券投资基金(以下简称金鹰核心资源)以-17.96%的净波动不自然地名列最后。

面对这样的成绩，投资者心中萌生了怀疑——三季度股市运行相对平稳，上海综合指数更是创下2.56%的涨幅，即便是波动较大的创业板也只下跌了约3%。 在这个行情下，金鹰的核心资源为什么亏了这么多？ 另外，该基金第二季度净增长率高达17.82%，难怪第三季度如此逆转。

第三季度净利润下跌17.96%

《每日经济信息》记者观察到，7月1日至9月30日，a股上证指数相对平稳，一直徘徊于2931.8点至3004.7点，仅波动至70点左右。 9月底，上证指数的振幅进一步缩小，甚至到了被开玩笑说“钳位行情”的程度。 与之对应的创业板，同样也比较平稳，在第三季度只下跌了3%左右，与过去的大幅下跌完全不同。

在投资者看来，第三季度可以说是“赚钱不容易，亏钱也不容易”的磨砺行情。 但是，一家基金在第三季度创下了-17.96%的雷人战绩。 根据choice金融终端的数据，1561只混合基金公布了第三季度的净增长率。 其中1163只混合基金净增长率为正，达到74.5%。 390只混合基金净增长率为负，达到25%。

顺便说一下，金鹰核心资源不幸垫底，7月1日至9月30日金鹰核心资源净增长率为-17.96%。 另一方面，另一只富裕安达的新兴增长混合，净增长率为-17.41%。 事实上，在上述1561只混合基金中，只有这两只基金第三季度净跌幅超过17%。 尽管尺度略有放宽，但据第三季度净跌幅超过10%的统计，只不过是18只混合基金，只占上述1561只混合基金总量的1.51%。

除了净增长率垫底外，金鹰核心资源净增长率在二季度和三季度的巨大差异也备受关注。

今年二季度，金鹰核心资源净增长率达到17.82%。 根据基金买卖网的数据，当时金鹰核心资源的这一增长率排在同类混合基金的第八位。 10月31日，金鹰核心资源对接媒体工作人员又向《每日经济信息》记者表示:“(金鹰核心资源) )今年二季度的业绩在某个时间点跃居混合基金第一的位置。 ”。

那么，在第三季度，什么因素导致了金鹰核心资源净增长率如此逆转呢？

明确财务报告赤字的原因

短短三个月，金鹰核心资源净增长率从二季度的17.82%降至三季度的-17.96%。 那个理由值得深思。

《每日经济信息》记者观察到，金鹰核心资源在第三季度报告中就净亏损进行了解释，是因为他认为国内监管手段收紧带来的影响不够。 但记者整理发现，今年第三季度出台的有影响力的监管政策并不多。

经过细分，记者将我国第三季度出台的监管政策大致分为两类。

从基金行业来看，影响较大的政策是证监会于9月底发布《公募证券投资基金运营准则第2号——基金中基金准则》(以下简称《准则》)。 但证监会表示，该“指引”是针对完全基金市场投资者的结构，不是对领域的收紧。

从a股市场来看，影响较大的政策是证监会9月发布的修订《上市公司重大资产重组管理办法》的决定。 但是，这与重组行业相比。

金鹰核心资源三季度配置第一位的是股权资产，但对应的股权投资达到18.9亿元，占总资产的比重达到90.76%。 但是，前十大重仓股秀强股、中潜股、迅游科技、当今国际、科大国创、爱司凯、昊志机电、双杰电气、达志科技和高澜股中，只有中潜股在第三季度策划了重大资产重组，其余9股与重大资产重组无缘。

从持仓市值看，金鹰核心资源持有中的潜在股数为134万股，其资本比例达到6.11%。 但从股价走势来看，作为新股，中潜股票自8月29日首次开盘后9月2日停牌，其间仅为5个交易日，且区间涨幅为8.97%，似乎不会对金鹰核心资源净利润造成较大负面影响。

回顾一下前面提到的十大重仓股，据记者统计，这十股股权资产占金鹰核心资源净总额的55.74%。 其中排名第一的重仓股秀强股占金鹰核心资源资产净值的6.5%； 排名第十的重仓股高澜股，占金鹰核心资源资产净值的5.03%。

《每日经济信息》记者观察到，从7月1日至9月30日股价下跌来看，上述10只股票中下跌8只，其中跌幅最大的2只为高澜股和昊志机电，跌幅分别达到24.77%和25.64%。 涨幅最大的是科创大国，自该股8月8日首次开盘以来，其第三季度涨幅为23.3%。

上述金鹰核心资源前十大重仓股第三季度涨幅，分别乘以对应基金净比重，上述十大重仓股整体影响金鹰核心资源净利润第三季度下跌3.88%。

这个统计方法比较静态，没有考虑操作者第三季度的买入卖出频率问题，但3.88%的影响度与该基金净第三季度的17.96%的跌幅有很大差异。 至少，金鹰核心资源净利润在第三季度如此异常下跌，如果是因为被前十的重仓股拖累，则可能还有争议。

另外，值得观察的是，金鹰核心资源在第三季度报告中只公布了排名前十的重仓股持有情况，而对其余35.02%的净资产持有情况，投资者并不知晓。 但是，记者在整理了第三季度报纸后，惊讶于金鹰核心资源的剩余仓库相继曝光。 因为该基金是16家上市公司的第一大流通股东，而且这16只股票是清一色的新股！ 那么，这16只新股是金鹰核心资源净值三季度大幅下跌的元凶吗？ 请关注“每日经济信息”的后续报道。